腾讯控股（00700.HK）
动态PE约17倍（2025年一季度），低于Meta（28倍），游戏与金融科技业务复苏，视频号广告商业化加速；年自由现金流超千亿，可支撑AI与云计算长期投入。
中芯国际（00981.HK）
动态PE低于全球晶圆代工龙头台积电，受益于成熟制程国产替代及AI芯片需求；北京、深圳新厂投产推动产能提升。
拼多多（PDD.O）
TTM市盈率远低于纳斯达克科技股均值，跨境电商Temu全球扩张加速；农业供应链深化与海外市场渗透率提升。
神工股份（688233.SH）
主营大尺寸硅片及半导体零部件，受益于国产替代加速；硅零部件业务为新增长点，预计国产化率将从5%提升至50%以上。
兆易创新（603986.SH）
NOR Flash全球市占率前三，动态PE为行业平均的60%，存储芯片需求受AI及物联网驱动；在MCU和传感器领域布局比较完善，专利数量超200项。
嘉和美康（688246.SH）
国内临床信息化领军企业，动态PE低于行业均值，机构评级覆盖度高；电子病历系统市占率第一，AI辅助诊断技术逐步落地。
普元信息（688118.SH）
低代码平台与数据治理技术领先，研发占比较高；服务金融、政务等领域头部客户，国产替代需求明确。
注：坚守优质，敬畏周期，短期的波动是长期收益的必经之路。投资可能是认知与耐心的变现，少盯、多悟，或亦可能在不确定性中捕捉到确定性。
（文/几何，2025年4月9日周三）
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